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海外疫情蔓延,中国LED出口企业挑战巨大!

广东LED2020-03-12 09:29:26

随着时间的推移,虽然国内疫情趋势向好,但全球疫情正在快速蔓延。截至3月11日,中国现存病例一万多例,国外累计确诊病例超过三万例,蔓延至全球100多个国家。在疫情向全球化发展的趋势下,中国LED企业出口面临了怎样的挑战?

疫情明显拖累出口

据中商产业研究院数据库显示,2020年1-2月中国灯具、照明装置及零件出口金额有所下降,2020年1-2月中国灯具、照明装置及零件出口金额为3557.3百万美元,同比下降21%。

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图1 数据来源:中商产业研究院数据库

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图2 1-2月中国灯具、照明装置及零件出口金额增长率情况

 数据来源:中商产业研究院数据库

随着海外疫情的不断加重,给中国LED产品出口订单带来了不确定因素。有行业人士预测,如果疫情持续蔓延,将给企业尤其是出口企业经营带来更为沉重的打击。

目前中国已经成为全球最大的出口国,而美国、欧盟、日本、东盟则是中国最重要的出口市场。受到国内股债楼汇泡沫的影响,中国的内需已经持续低迷多年,特别是今年受到新冠疫情的影响,不仅仅是LED企业,国内大部分行业对出口的依赖更上一层楼。

那么,一旦全球疫情在美国、欧盟、日本和东盟等地大爆发,对中国的出口影响将不容小视,特别是对东南沿海等外向型企业来说,将是巨大挑战。

根据明明债券研究团队相关报告显示,疫情假期双重因素,出口增速大幅下滑。

今年由于考虑春节因素的影响,我国首次将1-2月份对外贸易数据合并公布,1-2月份我国出口金额按美元计价同比下降17.2%,大幅低于前值。

从原因上来看,1到2月份国内新冠疫情的快速发酵以及由此带来的春节假期延长,是导致今年前两个月出口下滑的主要原因。2月份为管控新冠疫情,大范围企业工厂停工停产,部分企业不得不面临订单取消或延迟交付的情况,出口的供给端受到明显影响,因而显著下滑。

从分项上来看,劳动密集型产品由于受到停工停产影响以及复工难度相对较大,前两月我国出口下滑相对较为明显。前2个月,以美元计价,我国机电产品出口1720.56亿美元,下降16.2%。同期,传统劳动密集型产品方面,服装出口160.62亿美元,下降20%;纺织品出口为137.73亿美元,下降19.9%;塑料制品出口81.57亿美元,下降16%;家具出口63.49亿美元,下降22.8%。

出口受限,延迟复工,疫情对出口带来显著冲击,很多出口订单难以如期完成。疫情爆发以来,已有120多个国家针对中国公民采取入境管制措施,24个国家和地区因疫情对中国货物贸易进行限制。出于疫情防控的需要,今年春节之后全国大范围延迟复工。尽管2月10日后全国企业开始复工复产,但进度十分缓慢,直到2月下旬复工返岗率才逐步改善。截至2月26日,全国中小企业复工率为32.8%,东部15个城市的工人回返率只有25.6%。疫情导致企业生产放缓,很多出口订单难以如期完成,导致1-2月出口增速显著下跌,在意料之中。

受海外疫情影响,3月出口难有明显好转。

3月海外疫情蔓延之后,不但影响海外需求,还影响到全球供应链。而中国是全球供应链上最重要的一环,所以海外疫情蔓延对中国进出口的第二轮冲击,可能要比国内疫情带来停工停产的负面影响还要更大,今年中国出口贸易的增长前景可能不容乐观。2月份制造业新出口订单指数和进口指数分别为28.7%、31.9%,较上月大幅下降20、17.1个百分点,预示近期进出口状况可能较差。因此,预计3月份出口可能延续负增长态势。

展望未来,随着海外疫情进一步蔓延,出口的二次冲击仍在发酵。根据微信公众号“川阅全球宏观方正证券研究”所相关报告,从供给端看,疫情对出口的短期冲击主要体现在因货运受阻导致制造业供应链紧张(图表3),及企业复工延迟生产放缓,使原有出口订单交付周期延长。与SARS疫情不同,本次新冠疫情对全球经济影响将更多体现在需求端。特别是中国主要出口目的地经济增速放缓,进口需求减弱,将对中国出口形成进一步拖累。

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图3 全球制造业供应商交付时间延长

资料来源:CEIC 方正证券研究所

海外主要经济体对全年出口二次冲击或介于-0.1至-1.6个百分点之间。布鲁金斯学会将全球疫情演化划分为若干种情景,我们认为未来全球疫情发展或介于其中两种情景之间(图表4)。对此,我们分别测算了以上两种情景及OECD最新经济展望情景下,外需放缓对全年出口的影响(图表5)。当中国为疫情主要爆发区时,出口受全球经济拖累不显著。然而全球疫情有进一步蔓延趋势,未来极端情况下全球或拖累出口至少2个百分点。

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图4 新冠肺炎疫情两种未来演化情景

资料来源:Brookings 方正证券研究所 

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图5 不同演化情景下对中国出口影响

资料来源:Brookings 方正证券研究所

风险提示:全球疫情发展超预期,数据测算存在误差

面对二次冲击,外贸企业该怎么办?

中国经营报相关报道指出,面对二次冲击,中国外贸企业必须未雨绸缪,做好预案。企业应采取多方面的应对策略,将二次冲击带来的潜在风险降到最低。

(1)从生产的角度来看,外贸企业要尽量备足今后一段时间生产所需的上游半成品或原材料,谨防疫情全球暴发,造成供应链的中断。外贸企业必须实时关注自己上游供应链国家的疫情进展情况。当前疫情下的全球产业链已经绷得很紧,而很多与中国产业链密切相关的国家现在还没有采取类似中国的遏制举措。但随着确诊病例数不断上升,韩国、日本、意大利、伊朗等国开始出台越来越严格的抗击疫情管制政策,这也意味着短期对全球产业链的冲击可能会越来越大。

(2)从需求的角度来看,外贸企业要重点做好主要出口国需求下降带来的产成品出口减少以及库存增加的风险准备。此时外贸企业可适当转向国内市场。由于中国疫情控制较好,企业生产和居民需求恢复较快,内需大幅度上升,因此外贸企业将部分外需产品转向国内市场,以内需对冲外需的下降,尽量降低外需大幅度下降给企业带来的冲击。

(3)从管理的角度来看,外贸企业应加强内部风险控制,优化制度体系,强化客户资源的整合与管理,提升组织能力。做好与国外相关利益者及产业生态的沟通、理解和协商。对于大中型企业来说,都有数量众多、分布广泛的供应商和合作伙伴,存在较为复杂的供应链管理问题。要加强和供应链上下游合作伙伴的沟通,协调生产,避免因信息不畅、交通阻断、人员不足、原材料中断等原因造成的供应链中断。

(4)从产业链的角度来看,外贸企业应尽量加强全球生产及供应链的多国布局,对冲高度专业化分工带来的单一国家供应链的生产风险。举个例子,富士康在国内的生产由于疫情受到较大的影响,但由于印度的工厂满负荷的生产,对苹果产品的供应并没有受到太大的影响。

总之,疫情对外贸企业的冲击是多层次、多方面的,作为外贸企业的管理者,必须时时刻刻保持警戒之心,谨防二次冲击给企业带来的巨大风险。

给出口企业的五条建议

一是密切关注全球疫情动向。相关政府可能针对本国疫情陆续采取更加严格的管控措施,要及时关注了解进口商所在地区疫情防控状态及受影响情况,掌握港口、物流管控信息,根据疫情发展动态控制出运节奏。特别是终端零售类订单,应避免大量出运后终端市场滞销引发拖欠风险。

二是加强与进口商沟通协调。针对进口商主动要求暂缓出运的订单,应尽快与其重新明确相关时间节点,合理安排生产。针对已到港货物,要催促其加紧清关,并加大货款催收力度。

三是按照国际贸易合同或其他补充约定,严格把好赶工订单的产品质量关。尤其是依赖外协或外发加工的订单,应事先就合同履约变更与进口商达成书面一致意见,避免进口商以交期延误或质量瑕疵为由转嫁下游滞销风险,引发贸易纠纷。

四是对于因赶出运需要临时采取空运、无单放货等类似丧失货权措施的业务,应提前落实风险保障措施。

五是利用疫情防控的政策窗口期,全面梳理本企业可以享受的各项政策优惠,根据自身经营实际择优匹配最佳的供应链结构、物流渠道、融资工具、出口信用保险等,提高抗风险能力。

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