2024年前三季度中国照明出口情况简析
据海关总署统计，2024年前三季度我国货物贸易进出口总值32.33万亿元人民币，同比增长5.3%，历史同期首次突破32万亿元创新高；按美元计则为4.55万亿美元，同比增长3.4%。其中出口18.62万亿元，同比增长6.2%，增速比前8月放缓0.7个百分点，按美元计则为2.62万亿美元，同比增长4.3%。
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出口市场“东升西降”趋势延续。对新兴经济体市场的出口增速高于整体，对发达经济体欧美日韩澳出口则表现乏善可陈。
2024年前三季度，我国对共建“一带一路”国家出口15.21万亿元人民币，同比增长6.3%，高出整体增速1个百分点，占整体进出口比重提升至47.1%。对其他金砖国家进出口增长5.1%；对《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）其他成员国进出口增长4.5%，其中对东盟进出口增长9.4%,为第一大出口目的地，占整体出口的比重达到16.2%。
发达经济体方面，对第二大出口目的欧盟出口3850亿美元，同比增长仅0.1%，占整体出口比重的14.7%；对第三大出口目的地美国3815亿美元，同比增长1.2%，占整体出口比重的14.5%；对日本出口1116亿美元，同比下降6.1%；对韩国出口1084亿美元，同比下降4.6%；对澳大利亚出口519亿美元，同比下降7.3%；对英国出口582亿美元，同比下降1.3%；值得一提的是，对俄出口也冲高回落，前三季度仅录得832亿美元，同比增幅大幅收窄至1.8%。
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机电产品出口方面。2024年前三季度，我国机电产品出口11.03万亿元人民币，同比增长8.0%，占出口总额比重提升至接近六成。一方面，同期劳动密集型产品出口3.13万亿元，同比增长2.8%，增幅明显趋缓，占出口总额的16.8%。另一方面，高端装备、集成电路、汽车、家用电器出口分别增长43.4%、22%、22.5%、15.5%，成为核心驱动。被部分国家加征关税的“新三样”新能源汽车、锂电池和光伏产品出口达0.76万亿元，占出口总额的4.1%。
中国占美国进口额比重跌回20年前
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总体而言，当前内外部环境更加错综复杂，我国外贸发展面临诸多挑战，2024年前三季度整体外贸在多重不利因素叠加下表现尚可，面对海外需求走弱和全球产业链重构的压力下，无论以人民币计价还是以美元计价的出口总值都录得增长，且在全球贸易占比仍维持在高位，展现了我国作为“世界工厂”的较强韧性。但现下的宏观外贸形势已不能准确表达目前具体细分行业的真实状况。
一、整体情况 主要产品2024年前三季度出口 （点击查看大图） 2024年前三季度，中国照明产品出口总额为412亿美元，同比下降5.0%，去年同期为434亿美元。其中LED照明产品出口额307亿美元，已占到整体出口额的四分之三，同比下滑5.1%，去年同期为324亿美元。 主要产品2024年9月单月出口 （点击查看大图） 2024年9月份单月出口额为42亿美元，同比下降12.3%，前值为-6.0%，跌幅扩大，为今年4月以来最大降幅；自今年3月以来，单月同比几乎都在负增长区间内挣扎。环比下降10.6%，前值为0.2%。 后疫情时代，全球化重构来势汹汹，世界经济仍处于挣扎中是正在到来的现实，而外需减弱，贸易保护主义盛行及地缘政治冲突加剧则是长期制约。而处于目前行业的存量竞争阶段，照明出口企业在不同市场区域、不同所在地域、不同产品领域的恢复节奏和力度都不尽相同，导致千企千面，预期差异大，各自感受判若云泥，这种局面也将长期存在。 分月 （点击查看大图） 分月来看，在2024年2月单月的良好表现带动下，2024年开年的1-2月实现了自2023年4月以来照明出口的首次正向增长，而且增幅达到两位数。但3月受去年同期高对比基数叠加春节效应影响，表现大幅回落，降幅超过30%。4月同比下降13%，虽降幅大幅收窄，但仍处于负增长区间。5月-6月出口降幅虽得到一定程度上的修复，并体现了照明出口的韧性，但上半年整体出口依旧呈现偏弱的态势。7月-9月在去年同期低对比基数作用下仍有明显下滑，全年出口下行压力较大。 分季度 （点击查看大图） 分季度来看，2023年第一季度依靠3月份的反弹修复了跌势仅下滑1.0%；但第二季度则进一步下探至-2.4%；第三季度同比下滑15.2%，录得自2020年一季度以来14个季度单季度最大跌幅；第四季度降幅略有修复，但受10月拖累，录得9.4%的下滑。 进入2024年，第一季度依靠1-2月的表现录得降幅收窄，同比小幅下滑2.0%，二季度则下滑4.7%，三季度降幅加深至8.0%。至此，自2022年三季度以来，已是连续9个季度的出口额均处于负增长区间。 二、分析解读 照明出口的几个现状： 1、照明出口整体偏弱的主要因素：一个是外部特别是发达经济体需求萎缩，另一个是订单、产能和产业链外溢，还有就是价格因素。后疫情时代的长尾效应和区域地缘冲突拖累全球经济复苏，叠加货币紧缩，通胀高企和高位库存等因素所导致的需求不足；另外就是欧美近年来奉行的“中国+N“政策和持续推动相关需求从离岸外包逐步转向供应商多样化、本地化、近岸采购和友岸生产所导致的产能/产业链外溢。 （点击查看大图） （点击查看大图） 中国占美国灯具进口额比重已从近七成下滑至54%，相对的，东南亚和南亚诸国比重从2%上升至约20%。 2、出口价格通缩持续。2023年以来，终端需求不振叠加供给端产能结构性过剩使得行业价格竞争愈演愈烈，价格竞争狼烟四起。2024年与内销量价齐跌的形势不同，外销金额下滑的很重要因素来自价格通缩。前三季度年九成的产品类别出口均价同比下滑，给整体出口形势雪上加霜。出口企业也普遍反映“增量不增收，增收不增利”的共性问题。 （点击查看大图） （点击查看大图） 光源产品中LED光源出口均价下滑明显。 3、地缘政治冲突持续扰乱外贸供需秩序。诸如巴以冲突衍生出的胡塞武装打击红海船只问题，进一步推高了航运价格和货运周期，近期有所回落；俄乌冲突衍生欧美对俄进一步制裁特别是二级制裁，导致大量企业对俄贸易结算难的问题。所以不存在好的战争，亦不存在坏的和平。 （点击查看大图） 4、供应端的产能结构性过剩。照明行业长期以来未能摆脱同质化低水平大规模的重复性生产，叠加需求端低迷的影响，目前行业更处于产能利用率不足的周期中，中上游企业产能利用率稍好普遍在70%-90%，而下游成品企业的产能利用率仅徘徊在60%左右。这也是价格竞争的重要诱因之一。 5、产业链更齐全，复工复产更快的中国制造对其他生产国的“转移替代效应”是疫情期间出口走高的重要原因。进入后疫情时代，相关制造国已全面恢复生产生活，加之生产本土化和供应链在地化趋势盛行，“转移替代效应”逐步退潮，叠加产能/产业链外溢的影响，所占市场份额也将面临新一轮激烈竞争。 （点击查看大图） 6、目前步入美联储降息的新一轮货币宽松周期，人民币升值压力较大，不利于出口。 （点击查看大图） 7、LED替换空间进一步压缩。2024年前三季度，LED光源数量占比已达82.8%。 光源产品 （点击查看大图） 这两年在LED替换光源性价比不断提升下，加之各国对高耗能传统光源产品的限制，LED替换光源对传统光源的替换有所加速。2024年前三季度，各类光源产品出口总数为59.9亿只，同比增长3.1%，其中传统光源产品10.3亿只，总体同比下降16.7%；LED替换光源产品已达49.6亿只，同比增长8.4%，占整体比重已从去年同期的78.6%增至历史同期新高的82.8%。 （点击查看大图） 从目前光源产品结构来看，此消彼长之下，也意味着可替换空间进一步压缩。 8、中间品出口增速显著高于成品。2024年前三季度，大部分照明中间品出口数量维持增长，其中LED模块产品同比增长高达520%，显著高于整体和照明成品增速。这也是在地缘政治格局挤压下相关产能/产业链出海，SKD/CKD贸易盛行的结果。同时需要指出的是，除了东南亚承接部分中国照明产业链之外，在印度、巴基斯坦、孟加拉、印尼、伊朗、埃及、土耳其等人口众多的新兴经济体市场，CKD已成为市场主流，产能在地化已成燎原之势。 中间品 （点击查看大图） 9、传统照明出口强省如江浙闽鲁略有回暖，但排头兵广东省表现则相对低迷。因其体量巨大，从而拖累整体下行，在一定程度上这也是因目前珠三角照明企业美线灯具产能/产业链部分外移至东南亚、南亚、墨西哥等地所带来的影响。另外在对中亚、对俄、对越边贸繁荣的推动下，新疆、黑龙江、广西等地数据继续增长，但体量偏小，对整体拉动作用杯水车薪。 （点击查看大图） 10、出口市场已从之前的“东升西降”演变为目前的东南亚“独木难支”。欧美日澳等发达经济体延续下滑态势，而南亚、中亚、中东等这类新兴经济体本是值得出口企业重点关注和开拓的增量市场，但在三季度也由升转降。 （点击查看大图） （点击查看大图） （点击查看大图） 欧美为主力的发达经济体所在的欧洲、北美、大洋洲市场均有下滑。需要指出的是，北美市场下滑还具有另外一个重要因素就是产能/产业链外溢，欧洲市场则在德意西等国带动下比上半年有所回暖。 （点击查看大图） 前三季度，我国对南亚、中亚、西亚、非洲等“一带一路”、“金砖国家”等概念的新兴经济体市场出口由升转降，从带动项变成拖累项。保持正向增长的仅余东南亚市场，也是由于产能/产业链外溢造成的中间品贸易拉动为主要因素。整体形势难言乐观。 三、总结展望 2020年以来，中国外需逻辑先是经历从“海外各国防疫”到“美国财政刺激”再到“全球供应链恢复”的变化，而后美联储多次加息导致需求收缩和投资放缓，诱发全球经济下滑，致使海外需求不振，进而引发中国出口增速回落。同时在“发展与安全”的全球新主旋律下，欧美正在激进地推动基于供应商多样化、本地化、近岸外包和友岸生产等全球产业链重组。 总体而言，2021年出口高增之后，照明行业整体外贸规模是下行收缩的，短期难以回到高点。之前持续增长的局面已经发生根本性改变，技术性增量方面，LED光源革新带来的产业红利已届天花板，特别是替换场景；市场性增量在外需疲软的情况下也遭遇瓶颈。加之“转移替代效应”减弱。而目前最根本的阻碍一个是外部特别是发达经济体需求收缩，叠加价格通缩；另一个是产业链的外溢和分散。 2024年一季度，照明整体出口额不出意外与去年同期基本持平略降；二季度在没有去年同期大起大落的对比基数干扰以及季节性周期影响下，也避免了大幅下滑；三季度，照明整体出口额在去年低基数对比下仍略有下降；展望四季度，全球经济依然复苏不及预期；美联储步入降息周期后给人民币升值带来压力；全球产业链重构继续对出口订单产生影响；贸易壁垒摩擦与地缘政治冲突恐进一步加剧等负面因素仍然存在，整体偏弱的承压状况难言根本性扭转，全年出口下滑的局面恐难避免。 需要指出的是，借助全球化重构的契机，照明行业也需把握产业链重整带来的机遇，在外循环战略中不仅充当以前产品出海的角色，肩负起下一步产能出海，产业链出海，资本出海，进而品牌出海，乃至文化出海的重任。
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